[3프로TV정리] 강세장이기 위한 3가지 조건 - 김한진 이코노미스트

최근 미국시장의 급격한 V자반등을 보고 

많은분들이 다시 상승하여 회복하는것이 아니냐 혹은

아직은 좀 더 신중하게 봐야한다 등의 이야기로 갈피가 조금 나뉘는것 같습니다.

차트로 보면 꽤 많이 올라왔죠.

(근데 코스피는 왜 버벅거리냐)

 

열심히 영차영차!!!

이전에 소수몽키님이 말씀하신것처럼 두가지의 긍정신호와 두가지의 부정신호가 공존하는 상태인것 같습니다. 

과연...? 어디쪽에 더 힘이 실릴지...?

 

엊그제 삼프로에서는 김한진 이코노미스트님께서 세가지 KPI를 가지고 이야기를 해주신게 있어서 가지고왔습니다.

https://youtu.be/qpaJZiGx1yw

 

아래는 간단한 요약입니다.

 

• 랠리가 베어마켓 or 강세장이냐? 많은말이있다.
• 미국시장 : 절반회복, 기술적지표로 볼 경우 강세장확률이 높다.
• 국내시장 : 1/4가량 회복
• 펀더맨털/기업실적을 보면 강세장으로가기엔 여건이부족
• 지난6월이 저점은 맞지만 강한 V자반등은 어렵다.
• 많은 변동성이 예상

 

강세장이기 위한 조건 3가지

 

1. 경기회복

22년연말, 늦어도 내년상반기 내 경기둔화 멈춤 / 회복조짐이 드러날것 

주가는 경기에 6~9개월 선행, 지금 반등이 그걸 반영한다면 늦어도 내년3월에 경기회복이 필요

컨퍼런스보드 전망 : 미국약세장은 제한

김한진 : 고용전망의 낙관 or 경기전망의 침체 둘중 하나는 틀렸을것이다. 추후수정될것

미국의 침체는 강하기보다 부드러운 수준일것 다만 대외요인 (예. 중국발 악제 등)일 경우 - 성장 가능성 내제

 

2. 실적

기업실적 개선이 필요

2분기 빅테크실적은 좋았다. 3Q에도 좋을것인가?

3Q실적이 컨세서스보다 좋아야 할것

06~08년 파란선(선행지수) 감소 대비 노란선(ROE) 지속 이후 회색선(동행지수) 감소와 함께오는 ROE감소

06-08년 선행지수(파란선)가 감소할때 기업의 ROE(노란선)는 크게 감소하지않다가 이후 동행지수(회색선)이 감소할때 ROE가 감소했다. 

현상황을 대비해보면 올해4분기~내년초에 비슷한 양상이 나타날수있다.

현재주가는 변동성이 더 발생할것

 

3. 물가

물가/통화긴축이 정점을 넘고 물가가 빨리 떨어져야한다

물가가 정점을 찍었다 해도, 얼마나 빠르게 내려오느냐가 관건

미국 CPI : 연말7%/내년초3-4% 컨세서스면 빠르게 내려온다고 볼수있다

지금은 방향성이 바뀐것에 중점을 두고있다.

차트의 라인대로면 약 24년 이후 물가가 안정될 것이다.

위 차트 대로면 갈길이 멀다....

 

대략적인 내용은 올해3분기의 컨세서스 대비 기업실적, 물가의 감소속도 등을 봐야하고 

그때쯤 변동성이 사라질것이다 라고 보시는듯 합니다.

미국주식의 경우 사고싶었던 주식들이 몇개 있었는데 너무 급하게 올라버려서

놓치고 말았는데 추후 변동성이 적용되면 한번 노려봐야겠습니다...

테슬라 개빨리 오르더라구요 ㅠ 일론형 뻘트윗좀 하나 날려줘 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ